ЦБ снизил ставку. Как это повлияет на жизнь пермяков и на бизнес?
Фото: РБК Пермь
На заседании 24 июля совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 14% годовых, несмотря на ожидания экспертов. Нынешнее решение ЦБ стало десятым подряд смягчением денежно-кредитной политики. Цикл снижения ставки начался с заседания в июне 2025 года, с тех пор она опустилась на 7 п.п.
Регулятор назвал топливный фактор разовым, но прогноз по инфляции на конец года ухудшил. Ранее ЦБ рассчитывал вернуть годовую инфляцию в коридор 4,5–5,5% уже в этом году, теперь же не прогнозирует ее снижения к декабрю ниже 6%. Прогнозы по ставке и росту ВВП также пересмотрены вниз.
О том, как это отразится на недвижимости, бизнесе и повседневной жизни пермяков, в разговоре с РБК Пермь рассказал финансист Иван Орлов.
Недвижимость и ипотека
Снижение ключевой ставки делает жильё более доступным, однако на практике доступность определяется не только этим параметром. Решающее значение имеет соотношение цены квартиры, дохода семьи и размера первоначального взноса. После решения Центробанка снизить ставку до 14% банки начнут постепенно смягчать ипотечные условия, но рыночная ипотека всё равно останется дорогой.
По словам финансиста, в Перми это особенно заметно. Средняя цена жилья в регионе ниже московской, однако расчётная переплата по ипотеке за пять лет выросла примерно в четыре раза, а стоимость вторичной квартиры практически удвоилась. Доступность улучшится, но без резких скачков.
Вклады и депозиты
Банки обычно снижают проценты по вкладам быстрее, чем по кредитам, — в течение нескольких дней или недель. Часть средств населения может перетечь в облигации, недвижимость или акции. Вместе с тем граждане в текущих условиях выбирают предсказуемость, поэтому ставки по депозитам начнут падать, но не так быстро.
Потребительская активность
Прямого всплеска потребительской активности ожидать не стоит. Активность может повыситься в сегменте товаров длительного пользования, в частности подержанных автомобилей, поскольку деньги становятся немного доступнее. Однако все изменения будут происходить постепенно. Речь идет об автомобилях, бытовой технике, а также о ремонтных работах. Население достаточно осторожно реагирует на движение ставок и относится к крупным покупкам, поэтому спрос сместится скорее в сторону более доступных товаров.
Рынок труда и индексация зарплат
Индексация зарплат в большей степени связана с уровнем занятости населения. При текущей безработице уже существует конкуренция за кадры, поэтому индексация продолжится. Темпы роста зарплат будут зависеть не столько от ключевой ставки, сколько от прибыли бизнеса и производительности труда, отметил Иван Орлов.
Малый и средний бизнес
Снижение ставки делает деньги немного доступнее, соответственно, у бизнеса появляется возможность пополнить оборотные средства. Вместе с тем эффект для каждого предпринимателя индивидуален и зависит от того, насколько компания сможет в текущих дорогих условиях конкурировать и сохранять устойчивость на рынке.
Инфляционные ожидания и прогнозы
По словам эксперта, говоря об инфляционных ожиданиях, важно ориентироваться на сигналы Центробанка. Регулятор ухудшил инфляционные ожидания, и люди больше доверяют тому, что видят на ценниках в магазинах. К концу года ключевая ставка может снизиться до 13,5–13,75%, однако это будет зависеть от фактических показателей августа, сентября и октября.
Центробанк будет принимать решения, опираясь на эти данные. Регулятор действует крайне осторожно: ухудшившиеся инфляционные ожидания вынуждают его балансировать между доступностью кредитных денег и риском повторного разгона цен.